中国保险资管业协会副会长贺竹君:强化保险资产跨周期配置 妥善应对低利率环境挑战

1评论 2019-12-01 14:07:28 来源:上海证券报 作者:常佩琦 感谢300643

  中国保险资产管理业协会和中国精算师协会联合党委委员、中国保险资产管理业协会副会长贺竹君昨日在“2019上证财富管理论坛”上表示,为了应对当下利率下行复合挑战、保持长期稳定高质量发展,保险资产管理业应在资产端强化保险资金跨周期属性,进一步提升资产配置跨周期能力。

  当前,内外部因素交织,导致利率处于相对低位,且呈现下行趋势。贺竹君表示,在此背景下,负债端压力将加速向资产端传导,给保险资产管理带来诸多风险和挑战,例如:在资产负债匹配方面,资产端利率中枢下行,负债端刚性成本变动滞后,造成资产端收益可能一段时间难以覆盖负债端成本;在保险资金再投资方面,利率下行令保险资金到期接续投资压力进一步加剧等。

  虽然面临多重压力和挑战,保险资产管理业目前依旧保持着稳健的发展步伐。贺竹君认为,这与行业在长期发展中形成的以传统投资和另类投资、私募投资和公募投资、境内投资和境外投资、一级市场投资和二级市场投资相结合,分散化、多元化的资产配置格局密不可分。

  为了更好地应对利率持续下行与经济运行承压、市场波动增多、资管竞争加剧等因素的叠加挑战,贺竹君建议保险资产管理业从以下方面不断实现自我提升。一是要以资产负债匹配管理为基础,秉承“长期投资、价值投资、稳健投资、多元投资、责任投资”的理念。巩固长期资产配置和长期资产创设的业务专长,通过债权、股权、基金、资产证券化等方式,稳步加大另类投资,发挥主动管理优势和经验,为市场提供更多稳健安全、收益适中的中长期产品。

  二是要充分发挥保险资金“期限长、体量大、来源持续稳定”的优势,服务保险主业和国计民生,特别是要在医疗、养老、健康等领域,精准对接融资需求。

  三是要坚持“风控至上、安全第一、稳健为先”的资产管理原则。强化风险控制能力,提升风险管理水平,将标准化风控规则和措施贯穿投前、投中、投后各个环节。

  四是要探索扩大保险资金运用渠道和范围。进一步丰富金融产品和投资方式,开发参与量化投资、指数投资等产品,研究应用期货、期权等衍生工具主动管理风险,探索黄金ETF等保值效应显著、收益较为稳定、适合长期资金配置的工具,扩大保险资产的配置空间和灵活度。

  五是要稳步推进保险资金境外投资业务。通过QDII港股通、沪伦通、债市通等途径方式主动探索,深化与头部国际金融机构的业务合作等。

关键词阅读:保险资产管理 QDII 保险资金运用 中国保险 管理业

责任编辑:卢珊 RF10057
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